MANILA, Philippines – Sumang-ayon ang Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) na bigyan ng time-bound leeway ang Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) sa mga bangkong naapektuhan ng Middle East dahil sa digmaang dulot ng pagtaas ng bono upang pamahalaan ang mga pagkalugi sa papel na kung hindi man ay makakasira sa lakas ng kanilang kapital.
Ang bagong regulatory relief na ito ay tinatalikuran ang mark-to-market requirement para sa peso-denominated government securities (GS) mula Abril hanggang Disyembre ngayong taon, hangga’t ililipat ng mga bangko ang battered GS holdings mula sa isang trading portfolio patungo sa basket na hahawakan hanggang sa maturity.
BASAHIN: Nag-aalok ang BSP ng tulong sa pautang sa gitna ng krisis sa enerhiya
Maaari nitong iangat ang mga bangko na nakakita ng matinding pagbaba sa valuation ng GS holdings.
“Ang kaluwagan na ito ay ibinibigay dahil sa epekto ng salungatan (Middle East) sa mga ani sa merkado at mga pagtatasa ng asset,” sabi ng BSP Memorandum No. 2026-027 na inisyu ng BSP noong Hunyo 19.
Karaniwan, ang mga pagkalugi sa mark-to-market mula sa mga GS holdings ay gumagapang sa capital adequacy ratio (CAR) at common equity tier (CET) 1 ratio ng mga bangko at quasi-bank dahil ang mga naturang pagkalugi sa papel ay ibinabawas sa pagkalkula ng kapital.
Mula nang magsimula ang krisis sa Gitnang Silangan, ang mga lokal na ani ng bono ay tumaas ng humigit-kumulang 200 na batayan na puntos.
Nangangahulugan ito na ang mas lumang mga bono na nagdala ng mas mababang ani bago sumiklab ang digmaan ay nakakakuha na ngayon ng mas mababang presyo sa merkado.
Dahil dito, ang mga pagkalugi mula sa mga GS holdings na inuri bilang mga financial asset sa patas na halaga sa pamamagitan ng iba pang comprehensive income (FVOCI) ay tatama sa CAR at CET1 ng mga bangko.
Ang mga asset ng FVOCI ay minarkahan sa halaga ng pamilihan, ngunit ang hindi natanto na mga pakinabang o pagkalugi ay naitala sa ilalim ng equity sa halip na tubo o pagkawala hanggang sa maibenta ang mga ito.
Ang bagong regulatory relief ay nagbibigay sa mga bangko ng opsyon na i-reclassify ang mga FVOCI holdings bilang hold to collect (HTC) asset o yaong pinanatili hanggang maturity, kaya iniiwasan ang magastos na mark-to-market na kinakailangan na kasama ng portfolio na para sa aktibong pangangalakal.
Gayunpaman, ang mga bangko at quasi-bank ay kinakailangan pa rin na ipagpatuloy ang pag-uulat ng aktwal na hindi natanto na pagkalugi sa FVOCI sa lahat ng iba pang ulat sa pananalapi.
Ang natanto at hindi natanto na mga pagkalugi, kabilang ang mga pagkalugi sa pagpapahina, ay dapat iulat nang buo, sabi ng BSP.
Maaaring ipatupad ang retroactive application sa April at May 2026 capital figures, sabi ng BSP memo.
Ang pamayanan ng pagbabangko ay puno ng mga pag-uusap tungkol sa mark-to-market waiver sa mga nakaraang linggo.
Ang mga pinagmumulan ng industriya ay nagsabi na ang ilang mga CEO at treasurer ng bangko ay humingi ng tulong mula sa mga regulator, na binanggit ang mga hindi inaasahang headwinds mula sa krisis sa Middle East.
Ngunit ang naturang regulatory relief ay nagdulot ng magkahalong reaksyon, na may ilang pagtaas ng pag-aalala na ang HTC ay maaaring maging isang taguan para sa mahinang pagganap ng mga asset.
“Yung mga maingat sa pamamahala sa kanilang panganib ay pinarurusahan,” sabi ng isang matataas na opisyal sa isang malaking bangko. “Magiging precedent ba ang ganitong accommodation sa tuwing may krisis?”
Samantala, binanggit din ng memo na para sa mga bangko na nag-a-avail ng regulatory relief, ang BSP ay “maaaring magpataw ng mga limitasyon” sa kanilang partisipasyon sa mga piling pasilidad ng liquidity ng central bank. Ito ay nakikita upang mapawi ang mga alalahanin sa moral hazard.
“Ngunit ang paggamit ng salitang ‘maaaring’ ay nangangahulugan na ito ay maaaring oo, o maaaring hindi. Dapat silang maging malinaw. Ito ba ay pinapayagan o hindi? Ito ay napaka-subjective,” sabi ng bangkero. INQ
