Honorary Settler IV —NAG-AMBOT na larawan
Ang Navegar ay isang pribadong equity fund management company na itinatag noong 2012, na nakatuon sa pamumuhunan sa mga kumpanya sa Pilipinas. Sa nakalipas na 12 taon, pinamahalaan nito ang mga asset na higit sa $300 milyon, namumuhunan sa magkakaibang hanay ng mga kumpanya, kabilang ang The Bistro Group, Intellicare, TaskUs, Bo’s Coffee, Royale Cold Storage, Great Deals, Cloudstaff, MDI Novare, Dali at Inteluck. Ang misyon nito ay tulungan ang mga negosyante na i-navigate ang pinakamahihirap na hamon, na nagbibigay-daan sa kanila na bumuo ng mga nagtatagal na negosyo sa kumplikado at patuloy na nagbabagong mga kapaligiran.
BASAHIN: Nakikita ni Navegar ang ‘spike’ sa mga oportunidad sa pamumuhunan sa PH
Ang managing partner na si Honorio “Nori” Poblador IV, na dating nagtrabaho sa Credit Suisse, Morgan Stanley at Rothschild, ay nagbabahagi ng mga insight sa kanilang pilosopiya sa pamumuhunan.
Tanong: Paano mo makikita ang mga nanalo sa konsepto?
Sagot: Bagama’t kami ay mga later-stage na mamumuhunan na may posibilidad na mamuhunan sa mga mature na kumpanya na may mga matatag na modelo ng negosyo, hinahanap namin ang maliit na karagdagang oomph na nagbibigay-daan sa mga kumpanya na makilala ang kanilang mga sarili, lumago nang mas mabilis, o maging mas mahusay. Halimbawa, ang mga TaskU ay nakikipagkumpitensya sa sektor ng BPO (business process outsourcing), ngunit nakatutok sa pagseserbisyo sa mga venture capital-backed startup na may mas maliliit na kinakailangan kaysa sa mas matatag na mga kakumpitensya, na tumataya na ang ilan sa mga kumpanyang ito ay makakaranas ng hyper-growth sa isang punto. Sa amin, ang mga TaskU, na ang listahan ng kliyente ay may kasamang mga pangalan tulad ng Uber at Facebook, ay naging isang proxy para sa pagsakay sa tech boom.
Q: Higit pa sa isang magandang konsepto, ano ang magpapa-invest sa Navegar? Pareho ba ang mga pamantayang ito noong nagsimula ka?
A: Tinitingnan namin ang lahat ng aming mga pamumuhunan bilang mga tunay na pakikipagsosyo, kaya sa huli, napupunta ito sa mga tagapagtatag at sa management team. Nagsusumikap kami upang makilala ang aming mga kasosyo sa hinaharap at makilala nila kami bago mag-commit sa partnership. Sa ganoong paraan, malinaw ang mga inaasahan mula sa simula, at mababawasan ang puwang para sa hindi pagkakaunawaan.
Inaasahan namin na patuloy na patakbuhin ng mga tagapagtatag at mga pangkat ng pamamahala ang mga negosyo, kaya, sa pinakamababa, dapat silang nagpakita ng isang track record ng pagpapatupad at malakas na pagganap. Higit pa riyan, kami ay mapalad na magkaroon ng mga kasosyo na nagtataglay ng integridad, transparency, at kahandaang makinig at tumanggap ng tulong kung kinakailangan.
Q: Ano ang natuklasan mo bilang pinakamahuhusay na kagawian para sa matatag na pakikipagsapalaran?
A: Mahirap palaging maging mas matalino, mas mabilis, o mas mahusay kaysa sa mga kakumpitensya, ngunit nalaman namin na ang pagiging tapat at transparent ay nagtatakda sa iyo na bukod sa 90 porsyento ng mga kumpanya. Sa magandang panahon, binibigyang-daan ka nitong magdiwang nang sama-sama, at sa mapanghamong panahon, pinapayagan nito ang mga stakeholder na magsama-sama at lutasin ang mga problema.
Q: Ano ang value-added na mga proposisyon ng pribadong equity na kumpanya tulad ng Navegar?
A: Bukod sa pag-access sa kapital, ang bawat pribadong equity fund ay may iba’t ibang paraan ng pagdaragdag ng halaga. Sa aming presensya sa lupa at kadalubhasaan sa pag-scale ng mga negosyo, nakikita namin ang sa amin bilang mga kumpanyang gumagabay sa mga masalimuot na hamon ng paglago habang nagbabago rin mula sa mga organisasyong pinamunuan ng tagapagtatag hanggang sa mga pinamamahalaan ng propesyonal.
Ito ay sumasaklaw sa malawak na spectrum ng suporta—pagbibigay ng patnubay sa mga madiskarteng hakbangin, pagpapahusay sa mga operasyong pinansyal, paglalagay ng pinakamahuhusay na kasanayan sa ESG (kapaligiran, panlipunan, at mabuting pamamahala), pagpapadali sa mga pagpapakilala sa negosyo, at higit pa. Sa huli, tinutulungan namin ang mga kumpanya na maghanda para sa susunod na yugto, ito man ay dumoble sa laki, pakikipagsosyo o nakuha ng isang strategic player, o pagpunta sa publiko. Ang aming layunin ay na kapag oras na para kami ay umalis sa aming pamumuhunan, ang mga kumpanya, at ang aming mga kasosyo ay nasa isang mas mahusay na lugar kaysa sa nakita namin sa kanila.
Q: Maaari mo bang i-elaborate ang iyong due diligence na proseso? Paano mo nilalapitan ang pamamahala sa peligro sa iyong mga diskarte sa pamumuhunan?
A: Ang aming proseso ng angkop na pagsusumikap ay malawak at napakasangkot, simula bago pa man kami magsumite ng indikasyon ng interes na mamuhunan. Kabilang dito ang mga sumusunod na lugar na susuriin: reputational, commercial, financial, tax, at ESG (standing).
Upang tumulong sa pagsasagawa ng prosesong ito at palawakin ang aming kapasidad bilang isang maliit na team, ginagamit namin ang mga external na tagapayo na mga eksperto sa paksa, kabilang ang mga abogado, accountant, at kung minsan ay mga practitioner na partikular sa industriya. Sa pagtatapos ng proseso ng angkop na pagsisikap, ibinabahagi namin ang mga natuklasan sa mga tagapagtatag at mga pangkat ng pamamahala sa isang nakabubuo na paraan. Ito ay nagsisilbing take-off point sa pagpapabuti at pagbuo para sa susunod na yugto ng paglago.
T: Maaari ka bang magbigay ng mga insight sa iyong diskarte sa pamamahala ng portfolio at kung paano mo inuuna ang mga pamumuhunan sa loob ng iyong portfolio?
A: Nakatuon sa pagtulong sa aming mga kasosyo na i-maximize ang kanilang potensyal, nagsasagawa kami ng hands-on na diskarte sa mga pinamumuhunanan namin habang binibigyan sila ng reins na independyenteng pamahalaan ang kanilang mga operasyon. Dahil dito, mayroon kaming medyo puro portfolio na nagbibigay-daan sa amin na maglaan ng oras at angkop na suporta sa bawat kumpanya.
Bukod sa paglilingkod sa mga board, nakikibahagi kami sa mga regular na pagpupulong, parehong pormal at kaswal, kasama ang mga founder at management team. Sa mga pagkakataon kung saan natukoy namin ang mga puwang sa pamamahala, kami ay maaaring pangalawang may karanasan na mga tauhan mula sa Navegar o tumulong sa pag-recruit ng mga propesyonal. Hangga’t maaari, sinusubukan naming lumikha ng mga pagkakataon sa negosyo sa gitna ng mga kumpanya sa aming portfolio at subukang makakuha ng mga founder at executive na makilala din ang isa’t isa.
Q: Gaano katagal mo inaasahan ang pagbabalik ng iyong puhunan? Sa mga tuntunin ng mga diskarte sa paglabas, anong mga opsyon ang karaniwan mong tinutuklas, at paano mo matutukoy ang pinakaangkop na paglabas mula sa isang partikular na pamumuhunan?
A: Ang layunin ng pondo ay upang i-maximize ang mga kita, at iyon ang tumutukoy kung gaano katagal tayo may hawak na pamumuhunan. Sa pagsasabing, ang mga pribadong equity fund ay may tinukoy na tagal ng buhay, at ang average na panahon ng paghawak ng isang pamumuhunan ay nasa pagitan ng lima at pitong taon, ngunit humawak kami ng mga kumpanya nang kasing liit ng tatlong taon at ang ilan ay mas matagal.
Kabilang sa mga posibleng exit option ang isang pagbebenta sa isang strategic partner o sa isang financial buyer, isang benta pabalik sa founder o sa management team, o isang exit sa pamamagitan ng mga pampublikong pamilihan. Bahagi ng papel ng isang pribadong equity fund ay upang i-maximize ang mga opsyon na magagamit dito, kaya maraming oras at pagsisikap ang nakalaan dito sa panahon ng paghawak ng pamumuhunan.— Nag-ambag
Hindi ma-save ang iyong subscription. Pakisubukang muli.
Ang iyong subscription ay naging matagumpay.
Si Josiah Go ay ang chair at chief innovation strategist ng Mansmith and Fielders Inc. Sumali kay Nori Poblador at 14 na CEO thought leaders sa 15th Mansmith Market Masters Conference noong Mayo 8. Para sa higit pang mga detalye, bisitahin ang www.marketmastersconference.com.
