Hindi maganda ang performance ng stock market nitong mga nakaraang taon. Tandaan na ang benchmark na PSEi ay nasa humigit-kumulang 20 porsiyento pa rin sa ibaba nito sa pinakamataas na 8,400, na naabot nito halos limang taon na ang nakalilipas.
Maraming mga analyst (kabilang ang aking sarili) ang nananatiling maingat dahil sa tumaas na panganib sa inflation, mataas na mga rate ng interes, tumitinding geopolitical tensions, at posibleng contagion kung ang Estados Unidos ay dumaranas ng recession at bear market. Dahil dito, hindi kataka-taka na karamihan sa mga Pilipino, kabilang ang mga dating aktibong mamumuhunan, ay umiiwas sa stock market.
Gayunpaman, sa kabila ng malungkot na panandaliang pananaw, inaamin ko na ang umiiral na kahinaan ng stock market ng Pilipinas ay isang pagkakataon para sa ilan.
Ito ang mga Pinoy na may labis na pera at kayang humawak sa mga stock para sa pangmatagalan, kabilang ang mga kabataang nagsisimula pa lamang sa kanilang paglalakbay sa pamumuhunan at may ilang taon bago magretiro, mga magulang na namumuhunan ng pera ng kanilang mga anak, at mataas. net worth na mga indibidwal na may labis na pondo na siguradong hindi nila kakailanganin.
Sa mga panahong tulad nito, ang pera ay hari, at ang mga may pera ay dapat samantalahin ang umiiral na pagkakataon upang kumita ng maraming pera.
Narito ang mga dahilan kung bakit sa tingin ko ang nangingibabaw na kahinaan ng stock market ay isang pagkakataon:
Ang mga problema sa ekonomiya ay pansamantala lamang. Bagama’t nakakabahala ang mga hamon sa ekonomiya na kinakaharap ng Pilipinas at Estados Unidos, ito ay normal at pansamantala. Ang lahat ng pag-unlad ng ekonomiya ay sinusundan ng mga recession, at normal para sa mga sentral na bangko na tumugon sa mataas na inflation sa pamamagitan ng pagtataas ng mga rate ng interes.
Sa positibong panig, ang mga recession ay palaging sinusundan ng mga boom, at ang mga sentral na bangko ay nagbabawas ng mga rate sa sandaling makontrol ang inflation. Karaniwan ding tumatagal ang mga boom kaysa sa mga recession. Ang mga mamumuhunan na sinasamantala ang mga nalulumbay na presyo kapag mahirap ang panahon ay ang makikinabang kapag bumabawi ang mga presyo habang naresolba ang mga problema sa ekonomiya.
Karamihan sa mga kumpanyang nakalista sa PH ay may matibay na balanse. Sa kasalukuyan, ang lahat ng mga nakalistang kumpanya na sakop ng COL Financial ay likido at may mga napapamahalaang antas ng mga utang gaya ng sinusukat ng mga ratio ng kasalukuyang mga asset sa mga kasalukuyang pananagutan, utang sa equity, at operating cash flow sa gastos sa interes.
Ang mga bangko ay napakalakas din gaya ng sinusukat sa kanilang mga ratio ng sapat na kapital, mga ratio ng hindi gumaganang pautang, at mga reserbang pagkawala ng pautang sa masamang mga pautang. Dapat itong magbigay ng kumpiyansa sa mga mamumuhunan na ang mga nakalistang kumpanya ay makakaligtas sa patuloy na mga hamon sa ekonomiya na kinakaharap ng bansa.
Tumataas na kita. Ang mga kita ng maraming kumpanya sa 2024 ay lalampas na sa kanilang prepandemic peak. Ito ay sa kabila ng patuloy na mga hamon sa ekonomiya at mga paghihirap na dulot ng pandemya. Kung tutuusin, ang Pilipinas ay inaasahang magiging isa sa pinakamabilis na lumalagong ekonomiya sa rehiyon na may pagtataya sa paglago ng gross domestic product na aabot sa 5.8 porsyento ngayong taon. Ang paborableng demograpiko, ang katatagan ng mga remittances ng mga overseas Filipino worker at ang sektor ng BPO ay susuportahan din ang paglago ng tubo.
Ang mga pagpapahalaga ay hindi makatwirang mura. Sa kabila ng pagpapabuti ng kakayahang kumita, maraming kumpanya ang nangangalakal nang mas mababa sa kanilang makasaysayang average na mga ratio ng P/E. Sa katunayan, ang ilang mga kumpanya ay nangangalakal sa katawa-tawang mababang solong digit na P/Es. Mayroon ding maraming kumpanyang nangangalakal nang mas mababa sa kanilang halaga ng libro (ang halaga ng kanilang mga asset ay mas mababa ang mga pananagutan). Dahil dito, maraming nakalistang kumpanya ang may share buyback program.
Para sa mga gustong samantalahin ang patuloy na kahinaan ng merkado upang bumili ng napakamurang mga stock, narito ang ilang mga paalala upang matulungan kang matagumpay na mamuhunan:
Huwag masyadong bumili. Bagama’t may tiwala ako na babangon din ang stock market, hindi ko alam kung kailan ito mangyayari. Tulad ng sinasabi nila, ang merkado ay maaaring manatiling hindi makatwiran sa mahabang panahon. Dahil dito, mahalagang bumili lamang ng sapat na mga stock na tiwala kang kaya mong itago.
Ang pagbili ng mabagal ay isang opsyon. Kung sakaling gusto mong bumili ng mga stock ngunit wala pa ring pondo na nakalaan para dito, maaari kang maglaan ng isang tiyak na bahagi ng iyong suweldo bawat buwan para sa mga pamumuhunan sa stock. Sana, ang pagsasanay na ito ay makakatulong sa iyo na lumikha ng isang permanenteng ugali ng regular na pamumuhunan, na mahalaga sa pagbuo ng kayamanan.
Manatili sa mga stock na nagbabayad ng dibidendo. Bagama’t karamihan sa mga stock ay nakikipagkalakalan sa murang mga valuation, manatili sa mga nagbabayad ng cash dividend. Bukod sa pagbabayad sa iyo upang hintayin ang pagtaas ng merkado, ang mga pagbabayad ng dibidendo ay ginagawa ang mga stock na ito tulad ng mga deposito sa oras o mga bono, ngunit may karagdagang bonus ng pagpapahalaga sa kapital sa hinaharap. INQ