LONDON – Nakuha ng hedge fund ang mga battered na stock ng Chinese sa loob ng tatlong araw noong nakaraang linggo sa pinakamabilis na bilis sa loob ng mahigit limang taon, sumulat si Goldman Sachs sa isang tala sa mga kliyente.
Ang pinagsama-samang net buying ng Chinese equities para sa Enero 23-25 ay minarkahan ang pinakamalaking tatlong araw na shopping spree sa mahigit limang taon, isinulat ni Goldman sa tala na inilathala noong Biyernes at nakita ng Reuters noong Lunes.
Ang pagtaas ng interes ng hedge fund sa mga stock ng Tsino ay kasabay ng pagpapalakas ng Beijing sa pagsisikap na maibalik ang tiwala sa pangalawang pinakamalaking ekonomiya sa mundo, na tinamaan ng krisis sa sektor ng ari-arian at mahinang paglago.
BASAHIN: Itinulak ng China ang paglulunsad ng equity fund upang suportahan ang mga stock market -sources
Ang blue-chip stock index ng Hong Kong ay nakakuha ng 6 na porsyento sa tatlong sesyon ng kalakalan simula Martes, habang ang mas malawak na stock index ng Shanghai ay tumaas ng higit sa 3 porsyento.
Ang turnaround sa sentimyento ay dumating pagkatapos ng mahabang panahon kung saan ang mga hedge fund, sa walo sa naunang 10 linggo, ay naghawak ng karamihan sa mga bearish na taya na babagsak ang stock ng China.
Mahabang posisyon
Karamihan sa mga aksyon noong nakaraang linggo ay sumasalamin sa mga pondo ng hedge na pumapasok sa mga tahasang mahabang posisyon – ang pagtaya sa mga presyo ng stock ay tataas – sa halip na lumabas sa mga maikling posisyon.
Ang mga pondo ng hedge ay kadalasang nakatambak sa mga nakalistang bahagi ng US ng mga kumpanya sa ibang bansa, o mga ADR, bilang isang paraan ng pagbili sa mga equities ng China, sabi ni Goldman Sachs.
Sinundan ito ng pagbili nila ng mainland A-shares at Chinese companies na nakalista sa Hong Kong, o H-shares, sabi ng tala.
BASAHIN: Nagmamadali ang mga tagapamahala ng pera ng China na lumikha ng mga pondo na sumusubaybay sa bagong A50 index
Sa mas malawak na paraan, nakita ng mga umuusbong na merkado sa Asya ang pinakamalaking net buying sa loob ng mahigit limang taon kung saan ang China ang pinakamaraming net purchase market sa linggong magtatapos sa Enero 25, na sinundan ng Taiwan at India, idinagdag ng tala.
Ang pagbabago sa pagpoposisyon ng hedge fund patungo sa China ay nagdaragdag sa mga senyales na maaaring maganap ang pagbabago ng damdamin.
Ang mga mamumuhunan ay nagbuhos ng halos $12 bilyon sa Chinese equity funds sa linggo hanggang Miyerkules sa pinakamalaking pag-agos mula noong 2015 at ang pangalawa sa pinakamalaki kailanman, sinabi ng Goldman Sachs at Bank of America sa magkahiwalay na mga tala, na binanggit ang data ng EPFR noong nakaraang linggo.
Idinagdag ng tala ng Goldman na ang pagpasok ng pondong ito ay kadalasang sa pamamagitan ng mga domestic exchange-traded na pondo sa China.
Gayunpaman, ang pangkalahatang pagpoposisyon sa mga equities ng Tsino ay nananatili sa limang taong pinakamababa sa parehong hedge fund at mutual funds, idinagdag ni Goldman.
Ang mga makasaysayang hawak ng mutual fund ay nasa 5.5- porsyentong alokasyon sa China noong katapusan ng Disyembre, ang pinakamababang antas sa nakalipas na dekada, sinabi ni Goldman na binanggit ang data ng EPFR.
Sinabi ni Goldman na nananatili itong “nakabubuo” sa mga stock ng China.
