LONDON — Ang World Bank ay naghahanap na mag-isyu ng hanggang $1 bilyon sa isang debut hybrid note sa mga capital market sa taong ito, sinabi ng isang senior executive sa Reuters, habang ang mga development bank ay nahaharap sa pagtaas ng presyon upang makahanap ng mga bagong paraan upang palakasin ang kanilang pagpapautang.
Ang pangkat ng G20 ng mga pangunahing ekonomiya ay hinimok ang mga multilateral na nagpapahiram na galugarin ang mga hybrid na istruktura ng financing sa isang pagtulak upang subukan at i-maximize ang mga balanse at dagdagan ang pagpopondo upang matulungan ang mga umuunlad na ekonomiya na makayanan ang mga krisis, kabilang ang pagbabago ng klima.
Ang World Bank ay magiging pangalawang multilateral na tagapagpahiram lamang na mag-isyu ng naturang instrumento pagkatapos ibenta ng African Development Bank (AfDB) ang hybrid capital note nito noong Enero – ang unang naturang financing ng uri nito mula sa isang multilateral na tagapagpahiram.
Noong ibinenta ng AfDB itong napaka-subordinate, parang utang na instrumento sa equity, sinabi nitong umaasa itong itatag ito bilang isang bagong klase ng asset.
Pilot na transaksyon
“Kami ay nagtatrabaho patungo sa isang potensyal na pilot na transaksyon sa ilang oras sa taong ito ng kalendaryo,” sabi ni George Richardson, direktor ng capital markets at investment department sa World Bank Treasury.
BASAHIN: Ang World Bank ay naghahanap ng mga gawad, bagong kapital para labanan ang mga pandaigdigang krisis
“Ito ay kagiliw-giliw na makita kung makakahanap tayo ng isang bagong paraan ng paglikom ng pera. Ang patunay ay nasa puding, “sabi ni Richardson, at idinagdag na ang tagapagpahiram ay nakikipag-usap sa mga mamumuhunan tungkol sa isyu at malapit ding sinusubaybayan ang mga kondisyon ng merkado.
BASAHIN: Ang mga reporma ay nakikita upang mapalakas ang pagpapautang ng World Bank sa mga umuunlad na bansa
Sa pagtingin sa mga rating na itatalaga sa bagong instrumento, sinabi ni Richardson na kumbinsido ang World Bank na ang hybrid capital na inisyu ng mga multilateral development bank ay magiging isang mas mahusay na kredito, kumpara sa mga senior, unsecured bond, kaysa sa kasalukuyang makikita sa mga pamamaraan ng mga ahensya ng rating. .
Hybrid na kapital
“Ang mga ito ay nagsasaad na ang hybrid capital ay ire-rate ng 3 hanggang 5 notches na mas mababa sa senior ratings,” aniya, at idinagdag na ang Fitch ay sumasailalim sa pagbabago ng pamamaraan at nanatili itong makita kung ano ang mga pagbabagong gagawin ng ratings agency sa hybrid capital.
“Kami ay hindi mga komersyal na bangko o isang korporasyon. Ang aming istraktura ng pamamahala at pagmamay-ari ay gumagawa sa amin ng mas mahusay na mga kredito kaysa sa mga komersyal na bangko at mga korporasyon, “dagdag niya.
Nagtalaga ang Moody’s ng rating na AA3 sa isyu ng AfDB, tatlong bingaw sa ibaba ng mga bono na na-rate ng AAA ng bangko. Ang isyu ng hybrid ng AfDB ay nakipagkalakalan sa 97.6 cents sa dolyar noong Martes, ayon sa data ng LSEG, sa ibaba ng debut nito na higit sa 100 cents sa dolyar noong unang bahagi ng Pebrero.
