Tanong: Alin ang mas mahusay sa mga tuntunin ng diskarte sa pamumuhunan ng stock—1) pangangalakal; 2) bumili at humawak; o 3) peso cost averaging (PCA) ba?
Sagot: Una, tingnan natin ang aktwal na data. Para sa talakayang ito, isaalang-alang natin ang pang-araw-araw na Philippine Stock Exchange index (PSEi) mula sa ibaba ng index sa panahon ng COVID-19, na tinamaan noong Marso 19, 2020 hanggang Okt. 8, 2024. Dapat tandaan na sa panahon ng panahon, nagpakita ang PSEi ng mataas na volatility lalo na noong 2020 at 2021.
Ipagpalagay natin ang isang paunang puhunan na P100,000. Ibilang natin ang mga gastos sa pagbili at pagbebenta (tulad ng 0.25-porsiyento na komisyon ng broker, 12-porsiyento na VAT sa mga komisyon ng broker, at 0.6-porsiyento na buwis sa transaksyon sa pagbebenta).
Ngayon, tukuyin natin kung ano ang ibig sabihin ng bawat diskarte.
BASAHIN: Pag-unawa sa stock market ng Pilipinas
Sa pamamagitan ng pangangalakal, limitahan natin ang talakayan sa mga pangangalakal kung saan tayo unang bumibili pagkatapos ay nagbebenta sa ibang pagkakataon (iyon ay, walang short selling). Isaalang-alang din natin ang mga trade na magkakaroon sana ng hindi bababa sa isang ganap na netong return na 4.45 porsyento ( nang walang pagsasaalang-alang sa panahon ng paghawak). Isaalang-alang natin ang 12 buy/sell data point sa kabuuang panahon na isinasaalang-alang.
Ang artikulo ay nagpapatuloy pagkatapos ng patalastas na ito
Sa pamamagitan ng buy and hold, ipagpalagay namin na ang P100,000 ay ginagamit para bilhin ang PSEi noong Marso 19, 2020 at ibinenta sa antas ng PSEi noong Okt. 8, 2024, kasama ang mga gastos sa transaksyon. Gayunpaman, ipapalagay namin na walang mga gastos sa transaksyon kung kailan magbabago ang mga stock ng bahagi ng index.
Ang artikulo ay nagpapatuloy pagkatapos ng patalastas na ito
Panghuli, sa PCA, hinahati namin ang pamumuhunan na P100,000 sa nasabing 12 panahon ng pagbili/pagbebenta, i-book ang kanilang gastos sa kanilang katumbas na antas ng PSEi sa petsa ng pamumuhunan at pinahahalagahan ang lahat ng mga trade sa antas ng Okt. 8, 2024 PSEi. Ang diskarte na ito ay tinatanggap ang mga walang malaking halaga ng pera upang simulan ang pamumuhunan.
Batay sa aming pagsusuri, ang kalakalan ang lumalabas na panalo na may napakalaki na 44.38-porsiyento bawat taon na netong kita. Ang Buy and hold ay may 11.27 porsiyento bawat taon na netong kita habang ang PCA ay pumapasok sa pangatlo na may timbang na 10.05 porsiyento bawat netong kita.
Narito ang ilang iba pang mga bagay na dapat ding tingnan bago gumawa ng anumang konklusyon.
Walang ibinigay na konsiderasyon sa stock picking dahil ang pamumuhunan ay mapupunta lamang sa mga bahaging stock ng PSEi.
Ang PSEi ay nasa pangkalahatang trend ng pagbawi sa panahon na isinasaalang-alang.
Ang mga panahon ng pagbili/pagbebenta ay ganap na pinili mula sa hindsight. Ang teknikal na pagsusuri ay maaaring makatulong sa pag-asa sa mga uso. Ngunit kakailanganin mo pa rin ang clairvoyance upang bumili at magbenta sa LAHAT ng pinakamainam na puntos.
Nangangailangan din ang pangangalakal ng malapit na pagsubaybay sa stock market. Kung wala kang oras upang subaybayan araw-araw, madali mong makaligtaan ang mga pagkakataon sa pagbili at pagbebenta.
Katulad ng pangangalakal, kailangan ng buy and hold na ang P100,000 ay makukuha sa simula pa lang.
Ang PCA ay naisakatuparan lamang sa panahon ng 12 buy/sell data point na may iba’t ibang indibidwal na panahon ng paghawak. Halos hindi ito ang ibig sabihin ng PCA. Ngunit kung ang P100,000 ay hahatiin nang pantay sa 19 quarters sa loob ng panahong isinasaalang-alang ang PCA ay maglalabas ng netong kita na 7.33 porsyento kada taon.
Para sa mamumuhunan na may kagustuhan para sa napakataas na pagbabalik at panganib, ang pangangalakal ay ang pinakamahusay na pagpipilian. Gayunpaman, maging handa sa mga gamot sa pagpapanatili ng presyon ng dugo at maraming kape upang manatiling gising upang masubaybayan hindi lamang ang merkado ng Pilipinas kundi pati na rin ang mga pandaigdigang merkado na nagdudulot ng pagkasumpungin. Gayundin, ang mga maikling panahon ng paghawak sa bawat kalakalan ay maaaring hadlangan ang pagkakataong makakuha ng mga cash na dibidendo na maaaring magdagdag sa pagbabalik.
Mula sa praktikal na pananaw ng isang may pera na mamumuhunan na may hindi masyadong mataas na kagustuhan para sa pagkuha ng panganib, buy and hold ang magiging pinakamahusay na diskarte. Magkakaroon ng mas kaunting pangangailangan para sa pagsubaybay. Ang diskarte sa pagbili at pag-hold ay may mas mataas na pagkakataon na muling mag-invest ng return-enhancing cash dividend kaysa sa diskarte sa pangangalakal.
Para sa maliit na mamumuhunan, na mas malamang na gustong makatulog nang maayos sa gabi, ang pagbili ng isang PSEi index pooled fund na pana-panahon ay magiging pinakamahusay dahil ang mga maliliit na halaga ay awtomatikong ilalaan sa lahat ng mga bahagi ng index na stock, kahit na nagbabago ang mga bahagi ng index, habang ang cash ang mga dibidendo ay awtomatikong muling namuhunan. Siyempre, ang mga benepisyo ay bahagyang mababawas ng mga bayarin sa pamamahala.
Ang karaniwan sa lahat ng mga diskarte ay ang mas mahaba ang kabuuang panahon ng pamumuhunan, lalo na sa isang pataas na trending index, mas maraming kita ang makukuha.
Kaya muli, “depende ito.” INQ
Magpadala ng mga katanungan sa pamamagitan ng libreng serbisyo ng “Ask a Friend, Ask Efren” sa www.personalfinance.ph, SMS, Viber, Twitter, LinkedIn, WhatsApp, Instagram at Facebook. Efren Ll. Si Cruz ay isang Registered Financial Planner at Direktor ng RFP Philippines, batikang tagapayo sa pamumuhunan, pinakamabentang may-akda ng mga personal na libro sa pananalapi sa Pilipinas at isang YAMAN Coach.
