Ang nalalapit na kapanahunan ng isang umiiral na utang ay nagtulak sa isang subsidiary ng Vista Land at Lifescapes na ituloy ang pagpapalabas ng utang sa ibang bansa sa mataas na rate, na nakalikom ng $300 milyon.
Sa isang paghahain ng stock exchange noong Martes, sinabi ng Vista Land na ang limang taong tala na inisyu ng VLL International Inc., isang entity na nilikha para sa layunin ng pag-isyu ng papel ng utang, ay napresyuhan sa mataas na 9.375 porsiyento sa isang taon.
Kinakatawan nito ang rate ng interes na kailangang bayaran ng VLL International sa mga may hawak ng bono.
BASAHIN: Ang Vista Land ni Villar ay ninanamnam ang real estate turnaround
Ang CreditSights, isang kumpanya sa ilalim ng internasyonal na think tank na Fitch Solutions, ay dating itinuro na ang VLL International ay may $350-milyong utang na dapat bayaran noong Nobyembre, na nagpilit sa kumpanyang pinamumunuan ni Manny Villar na magpatuloy sa pagpapalabas sa kabila ng mataas na mga rate.
Ang mga bono, na ililista sa Singapore Exchange Securities Trading Ltd., ay hindi rin na-rate ng mga kumpanya ng credit rating, na nagpapahiwatig ng isang mataas na panganib na pagpapalabas para sa mga mamumuhunan.
Sinabi ni Juan Paolo Colet, managing director sa investment bank na China Bank Capital Corp., na nag-alok ang VLL International ng “makatwirang premium” upang makamit ang target na laki ng isyu nito.
“Ang mga bagong bono ay malamang na magtataas ng kabuuang halaga ng paghiram ng VLL, ngunit nangangahulugan din ito na ang kumpanya ay tiwala na maaari nitong i-deploy ang mga pondo nang mahusay at kumikita,” sabi ni Colet sa isang mensahe ng Viber.
Mga garantiya
Ayon sa Vista Land, ang mga bono ay inisyu sa ilalim ng $2-bilyong medium-term note program ng VLL International.
Ang mga ito ay ginagarantiyahan din ng Vista Land at ng mga subsidiary nito na Brittany Corp., Camella Homes Inc., Communities Philippines Inc., Crown Asia Properties Inc., Vista Residences Inc., at Vistamalls Inc.
Nangangahulugan ito na kung ang VLL International ay hindi nagbabayad sa obligasyon sa bono, ang pagbabayad ay sasagutin ng mga guarantor.
Ang Union Bank of the Philippines ay tinangkilik bilang domestic lead manager, habang ang DBS Bank Ltd. at HSBC ay ang magkasanib na mga global coordinator, bookrunner at lead manager.
Ang Vista Land ay mayroong P30-bilyong nakaplanong capital expenditure ngayong taon, 98 porsiyento nito, o P29.4 bilyon, ay gagastusin sa pagtatayo ng mga bagong residential units at land development.
Ang natitirang 2 porsiyento ng budget ay ilalaan para sa land acquisition at construction ng investment properties, ayon kay Vista Land president at CEO Manuel Paolo Villar.
Ang property giant, na kasalukuyang mayroong mahigit 100 investment properties na sumasaklaw sa 1.6 million square meters, sa ngayon ay gumastos ng P7 bilyon.
Sa kabila ng mas mabagal na paggasta ng mga mamimili, ang mga kita ng Vista Land sa unang quarter ay lumawak ng 11 porsyento hanggang P3 bilyon, na hinimok ng mga bagong proyekto.
Ang mga kita ay tumaas din ng 11 porsiyento hanggang P10 bilyon, habang ang reservation ng benta ay umabot sa P20.8 bilyon, tumaas ng 12 porsiyento. INQ
