. Ano ang ibig sabihin nito?

At ang bagong rating ba ni Fitch ay nangangahulugang ang Landbank ay wala sa kakahuyan matapos ang napakalaking kontribusyon ng Maharlika Fund?

MANILA, Philippines-Ang State-Run Land Bank of the Philippines (Landbank) ay nakatanggap ng isang na-upgrade na rating ng viability (VR) mula sa Fitch Ratings, na nagpapabuti mula sa ‘BB’ hanggang ‘BB+’. Jargon bukod, ano ang ibig sabihin nito, at ito ba ay isang palatandaan na ang Landbank ay nakabawi mula sa kontrobersyal na P50-bilyong pagbubuhos ng kapital sa Maharlika Investment Fund?

Para sa konteksto, ang Fitch Ratings ay isang pangunahing pandaigdigang ahensya ng rating ng kredito na tinatasa ang mga institusyong pampinansyal batay sa kanilang pagkakalantad sa peligro, pagiging kredito, at kakayahang matugunan ang mga obligasyong pinansyal. Ang Rating ng Viability (VR) na ang mga isyu sa Fitch ay sumasalamin sa nakapag -iisang kalusugan sa pananalapi ng bangko, na independiyenteng suporta ng estado.

Ang isang rating ng BB+ ay, siyempre, isang pagpapabuti, ngunit pinapanatili pa rin ang landbank sa kategorya ng “haka -haka na pangunahing kalidad ng kredito.” Ayon kay Fitch, nangangahulugan ito na ang isang “katamtamang antas ng pangunahing lakas sa pananalapi ay umiiral, na kailangang mabura bago ang institusyong pampinansyal ay kailangang umasa sa pambihirang suporta upang maiwasan ang default.”

Ang ahensya ng rating ay muling nakumpirma ang pang-matagalang rating ng default na rating ng Landbank (IDR) sa ‘BBB’/matatag at rating ng suporta ng gobyerno (GSR) sa ‘BBB’, na sumasalamin sa patuloy na pag-back ng bangko ng estado. Sinusuri ng pangmatagalang IDR ang kakayahan ng isang bangko upang matugunan ang mga pangmatagalang obligasyon sa utang, at ang GSR ay nagpapahiwatig kung gaano malamang ang estado ay makialam kung ang institusyon ay nahaharap sa pagkabalisa sa pananalapi.

“Ang pinakabagong pag -upgrade ng rating ay isang testamento sa Sound Financial Foundation at Resilience ng Landbank,” sabi ng pangulo ng Landbank at punong executive officer na si Lynette Ortiz. “Sa pamamagitan ng isang solidong base ng kapital at isang pagpapabuti ng pananaw sa kakayahang kumita, maayos kaming nakaposisyon upang himukin ang mas malakas na pagganap sa pananalapi habang pinalalalim ang aming pangako sa agrikultura at iba pang mga pangunahing sektor ng pang-ekonomiya na nagpapalabas ng pambansang paglago.”

Ano ang humantong sa pag -upgrade?

Ang pag-upgrade ng rating ay hinihimok ng maraming mga kadahilanan, kabilang ang inaasahang pagpapabuti sa mga capital buffer at kakayahang kumita na may kaugnayan sa mas mababang mga gastos sa kredito at isang mas mahusay na hindi gumaganap na pautang (NPL) ratio, pati na rin ang isang mas malakas na kapaligiran sa ekonomiya na inaasahan na suportahan ang paglago ng pautang at katatagan sa pananalapi, ayon kay Fitch.

Ang isang pangunahing kadahilanan sa pag -upgrade ay ang pagpapabuti sa pangkalahatang kapaligiran ng sektor ng pagbabangko ng Pilipinas. Binago ni Fitch ang buong marka ng buong sektor, na nag -sign ng higit na katatagan sa pananalapi at pagiging matatag sa ekonomiya. Ang Landbank, bilang pangalawang pinakamalaking bangko ng Pilipinas at pinakamalaking institusyong pinansyal na pag-aari ng gobyerno, ay nakatayo upang makinabang mula sa mga kanais-nais na kondisyon.

Ang isa pang pangunahing driver ay ang matatag na pananaw sa paglago ng ekonomiya ng bansa. Inaasahan ni Fitch na ang ekonomiya ng Pilipinas ay lalago ng 5.9% noong 2025 at 6.2% noong 2026, na na -fuel sa pamamagitan ng mas mababang mga rate ng interes at pamumuhunan sa imprastraktura. Kung ang gayong matatag na pagpapalawak ay nagtutulak, maaari itong magmaneho ng mas mataas na demand para sa mga pautang na sa huli ay mapalakas ang pagpapahiram sa negosyo ng Landbank habang pinapanatili ang mga default na utang.

Ang sariling mga pagsisikap ng pag-aari ng bangko na mabawi mula sa mga pagduduwal na may kaugnayan sa pandemya ay may papel din sa pinabuting rating nito. Ang ratio ng NPL ng bangko, na lumala noong 2024 dahil sa matagal na mga epekto ng pagpapahiram na may kaugnayan sa covid-19, ay inaasahang mapapabuti dahil ito ay “sumasaklaw sa mga pagsisikap na malutas ang may problemang pautang,” ayon kay Fitch. Ito, kasabay ng isang inaasahang pagtanggi sa mga gastos sa kredito noong 2025, ay inaasahang mapalakas ang kakayahang kumita.

Ano ang iniisip ni Fitch tungkol sa kontribusyon ni Landbank kay Maharlika

Maaari mong matandaan na ang Landbank, kasama ang Development Bank of the Philippines (DBP), ay parehong nahaharap sa mga katanungan kapag sila ay hinihiling na ibuhos ang bilyun -bilyon sa kickstarting ang kontrobersyal na pondo ng yaman ng bansa. Binibigyang pansin din ito ni Fitch.

Habang iniulat ng Landbank ang isang karaniwang equity tier-1 (CET1) na ratio na 15.1% sa pagtatapos ng 2024-sa itaas ng minimum na 10.25% na kinakailangan para sa landbank-itinuro ni Fitch na ang bilang ay na-pondo ng regulasyong kaluwagan sa kanyang P50-bilyong kontribusyon sa Maharlika Investment Fund. Ang pagsasaayos na ito ay epektibong nagbigay sa bangko ng isang 3.1 porsyento-point na pagpapalakas sa mga assets na may timbang na peligro, na ginagawang mas malakas ang posisyon ng kapital nito kaysa sa aktwal na ito.

Hatiin natin iyon: Ang ratio ng CET1 ay isang mahalagang sukatan ng lakas ng pananalapi ng isang bangko. Sinasabi sa iyo kung magkano ang pangunahing kapital ng bangko para sa pagsipsip ng mga pagkalugi bago ito tumakbo sa problema. Isinasaalang -alang lamang ng tier na ito ang pinakamataas na kalidad ng regulasyon ng kapital, tulad ng mga stock at napanatili na kita, na maaaring madaling likido upang matugunan ang hindi inaasahang pagkalugi. Ang mas mataas na ratio, mas ligtas ang bangko.

Ang Regulatory Relief ay nangangahulugan na ang Landbank ay may isang espesyal na exemption kaya hindi na kailangang bilangin ang P50 bilyong Maharlika na kontribusyon bilang isang hit sa mga reserbang kapital nito, na kung hindi man ay maaaring ilagay ang bangko sa panganib ng paglabag sa mga minimum na kinakailangan sa kapital.

Nauna nang sinabi ni Landbank na nananatili itong “malakas sa pananalapi” at hinahangad lamang ang regulasyon sa regulasyon bilang isang “proactive na panukala upang mapanatili ang pagiging matatag,” ngunit gayunpaman, ginagawang mas malakas ang posisyon sa pananalapi kaysa sa tunay na ito. Sa katotohanan, kung wala ang espesyal na paggamot na ito, ang mga reserbang kapital ng Landbank ay magiging mas payat.

Gayunpaman, si Fitch ay hindi masyadong nag -aalala dahil inaasahan na mapabuti ang capitalization ng bangko sa paglipas ng panahon.

“Inaalalayan namin ang pangunahing capitalization ng LBP upang mapagbuti, dahil ang pagtaas ng henerasyon ng kapital ay malamang na malampasan ang paglaki ng RWA, na nasusuportahan ang rebisyon sa capitalization score sa ‘BB’/Positibo mula sa ‘BB-‘/Stable. Ang pinagbabatayan ng bangko ay mahina kaysa sa naiulat na ratio ng CET1 na 15.1% sa pagtatapos-2024, dahil ang mga benepisyo sa bangko mula sa regulasyon na kaluwagan sa p50 bilyon na kontribusyon sa isang pagkalasing sa pondo, katumbas ng tinatayang 3.1pp ng RWAS, “sabi ni Fitch.

Ito ay isang kilalang paglilipat, lalo na isinasaalang -alang ang Fitch ay nauna nang na -flag ang kontribusyon ng Maharlika bilang isang potensyal na pilay sa katatagan ng pananalapi ng Landbank. Bumalik noong Pebrero 2024, binalaan ng ahensya ng rating na mayroon itong negatibong pananaw sa parehong mga marka ng capitalization ng Landbank at DBP, na “maaaring baguhin nila kung ang mga bangko ay malamang na hindi sapat na magbago ng kanilang mga kapital na buffer sa malapit sa katamtamang termino.” – rappler.com

Ang Finterest ay serye ni Rappler na nagpapahiwatig sa mundo ng pera at nagbibigay ng praktikal na payo sa pamamahala ng iyong personal na pananalapi.