Ang pinakabagong deal ng pamilya Zobel sa Mitsubishi Corp. ng Japan ay maaaring magbukas ng mga pinto para sa sikat na e-wallet platform na GCash para makakuha ng mas maraming international investors, posibleng sa pamamagitan ng long-stalled initial public offering (IPO), kung saan ang venture capital firm ng Ayala Group ay may puwang na lumawak sa labas ng Pilipinas.
Sa stock exchange filing nitong Biyernes, sinabi ng Ayala Corp. na ibebenta nito ang kalahati ng shareholding nito sa AC Ventures Holding Corp., na nagmamay-ari ng 13 porsiyento ng fintech unicorn Mynt, sa Mitsubishi sa halagang P18.4 bilyon. Ang deal ay unang iniulat ng InsiderPH.
Ang Mynt ay kasalukuyang nagmamay-ari ng GCash operator na G-Xchange Inc. at microlender Fuse Lending. Inaasahang tutulungan ng Mitsubishi ang Mynt na lumago sa cloud payment space habang lumalawak sa mga merkado sa ibang bansa.
“Naniniwala kami na ang Mitsubishi ay maaaring magdagdag ng makabuluhang halaga sa Mynt, na magbibigay-daan sa Mynt na maghatid ng makabuluhang halaga sa mahigit 94 milyong rehistradong gumagamit nito,” sabi ng presidente at CEO ng Ayala na si Cezar Consing sa isang pahayag.
Una nang inihayag ng Ayala ang mga plano noong Agosto na makipag-ugnayan sa isang “strategic investor” para higit pang palakasin ang tagumpay ng 20-taong-gulang na GCash, na nakakuha ng traksyon sa panahon ng mga pandemic lockdown nang gumamit ang mga merchant at customer ng mga contactless payment platform.
Ang pinakamatandang conglomerate ng bansa ay nag-inject ng P22.4 bilyon sa Mynt para mapataas ang shareholding nito sa fintech arm ng Globe Group. Ang MUFG Bank Ltd., ang pinakamalaking bangko sa Japan na nasa ilalim din ng Mitsubishi group, ay naglagay din ng $393 milyon sa Mynt, na kumakatawan sa 8-porsiyento na stake.
Ang artikulo ay nagpapatuloy pagkatapos ng patalastas na ito
Mataas na pagpapahalaga
Bagama’t ang mga aktibidad sa pangangalap ng pondo ng Ayala Group ay pinahahalagahan ang GCash sa napakalaking $5 bilyon, hindi pa nito nagagawa ang pinakahihintay nitong stock market debut.
Ang artikulo ay nagpapatuloy pagkatapos ng patalastas na ito
Si Juan Paolo Colet, managing director sa investment bank na China Bank Capital Corp., ay nagsabi sa Inquirer: “Ang deal ay nagpapatibay sa halaga ng Mynt para sa hinaharap na IPO nito. Sa pagpasok ng mga pangunahing mamumuhunan sa halagang humigit-kumulang $5 bilyon, ang Mynt ay nakahanda para sa isang IPO sa mas mataas na halaga.
Sa loob ng humigit-kumulang isang taon na, kumakalat ang mga tsismis na binalak ng GCash na ilista sa publiko sa United States.
Gayunpaman, sinabi kamakailan ng presidente at CEO ng Globe na si Ernest Cu sa mga mamamahayag na mas gusto pa rin nila ang isang domestic IPO.
Ngunit dahil sa mataas na pagpapahalaga ni Mynt, sinabi ni Colet na ang dalawahang listahan ay pinakamainam “upang makuha ang pinakamahusay sa parehong mundo.”
Ipinunto rin ni Eduardo Francisco, presidente ng BDO Capital and Investment Corp., na “maaaring maliit na bahagi lamang ang papasok ng mga lokal,” kung saan target pa rin ng GCash ang mga dayuhang mamumuhunan dahil sa kasalukuyang valuation ng fintech firm.
Gayunpaman, sinabi ng GCash na wala pa silang tiyak na mga plano para sa isang IPO, at sila ay mahusay na napondohan sa ngayon.
Idinagdag ni Colet na ang deal sa Mitsubishi ay magbibigay-daan sa karagdagang paglago para sa AC Ventures.
“Ang pinakamalaking potensyal ng partnership na ito ay ang pagpapalawak ng investment universe ng AC Ventures, na ang Mitsubishi ay maaaring magbukas ng mga pinto at magpakilala ng mga pagkakataon para sa paglago sa labas ng Pilipinas,” aniya.
